Цитаты Уоррена Баффета — самого успешного инвестора современности.

Среди 10 богатейших людей в списке Forbes Уоррен Баффет  — единственный, кто зарабатывает не на собственном бизнесе, а инвестируя в чужие.

Состояние Баффета на сегодня составляет $113,5 млрд.

«Оракул из Омахи» останется в учебниках истории на века, потому что « десятилетиями все, к чему он прикасается, превращается в золото»

Цитаты Уоррена Баффета — самого успешного инвестора современности из его писем клиентам Berkshire Hathaway, выступлений и интервью разных лет о том, какими принципами он руководствуется сам и как рекомендует поступать другим.

О деньгах и криптовалюте

• Правило №1: никогда не теряй деньги. Правило №2: никогда не забывай правило №1.
• Люди, которые хранят сбережения в наличных деньгах, чувствуют себя очень комфортно. И напрасно. Они выбрали ужасный долгосрочный актив, который практически не приносит прибыли, а со временем неизбежно обесценится.
• Биткоин — это крысиный яд в квадрате.
• Криптовалюты привлекают много шарлатанов. Это рынок, на котором сомнительные личности пытаются облапошить людей, мечтающих разбогатеть, глядя на соседей, которые разбогатели, покупая штуки, в которых никто из них не разбирается.
• Ваше благосостояние в ближайшие 50 лет будет намного выше, если вы владеете активами, чем если у вас будут куски бумаги или биткоин.

О терпении

•  Фондовый рынок — это инструмент для передачи денег от нетерпеливых к терпеливым.
• Нам платят не за активность, а за то, что мы правы.
• Когда мы покупаем доли в отличных компаниях с превосходным менеджментом, наш любимый срок инвестирования — навсегда.
• Ваша цель как инвестора в том, чтобы просто купить по разумной цене долю в понятном вам бизнесе, доходы которого практически наверняка существенно вырастут через пять, 10 и 20 лет. Со временем вы поймете, что лишь немногие компании отвечают этим стандартам, поэтому когда вы увидите такую компанию, покупайте значимую долю. Вам также придется бороться с искушением отойти от своих принципов. Если вы не хотите владеть этими акциями 10 лет, даже не думайте купить их на 10 минут.
• Лично для меня самым важным было осознать ценность времени. То, что вы делаете в юности и потом, когда постепенно расходуете годы своей жизни, может иметь экспоненциальный эффект, поэтому если приложить больше усилий на обдумывание своих действий, при желании можно получить ошеломительные результаты. Время — друг великих компаний и враг посредственных.
• Я никогда не пытаюсь заработать на фондовом рынке. Я покупаю с мыслью о том, что рынок может закрыться на следующий день и не открываться ближайшие пять лет.
• Когда вы покупаете акцииАкции - это ценные бумаги, которые обеспечивают ее владельцу долю в капитале компании. Приобретая акции, вы приобретаете часть компании. Акции являются одним из основных инструментов инвестирования на фондовом рынке и предоставляют возможность получения дополнительного дохода. Основные типы акций Обыкновенные Обыкновенные акции предоставляют право голоса на собрании акционеров и возможность участия в распределении прибыли, но не дают преимуществ при выплате дивидендов. Дивиденды от обыкновенных акций не гарантированы и выплачиваются только после того, как будут покрыты выплаты по привилегированным акциям. Также совет директоров может принимать решение о выплатах и их размерах. Привилегированные Привилегированные акции обычно не дают возможности участвовать в голосовании, однако их владельцы получают преимущественное право при распределении дивидендов. Обыкновенные ценные бумаги отличаются от привилегированных тем, что по привилегированным выплачивается условно-фиксированный дивиденд (например, в уставе компании может быть записано, что на выплату дивиденда по привилегированным акциям идет 10% прибыли компании, или что дивиденд по привилегированным акциям составляет 10% от номинальной стоимости акции). Еще в законе есть положение, что дивиденды по привилегированным акциям не могут быть меньше дивидендов по обыкновенным (бывают редкие исключения). При этом, привилегированные акции не голосуют при выборе директора и совета директоров, распределения прибыли и прочим вопросам. Пример: Из таблицы по акциям Сбербанка видно,что размер дивидендов одинаковый, но так как привилегированные акции стоят дешевле, то доходность вложений на одну акцию выше! Что касается привилегированных акций, то в основном их можно разделить на два типа: кумулятивные и конвертируемые. Первые предполагают сохранение дивидендов, даже если они не могут быть выплачены в срок. То есть обязательства эмитента перед акционерами сохраняются до стабилизации финансового положения компании. Второй вид предполагает возможность конвертировать их в обыкновенные или кумулятивные акции. Помимо этого существуют:
  • Некумулятивные – невыплаченные дивиденды не накапливаются.
  • Неконвертированные – не позволяющие менять акции на бумаги другого статуса.
  • С долей участия – предполагают выплату фиксированных дивидендов без возможности получить прибыль сверх.
  Как правило, дивидендная политика четко прописана в уставе компании и опубликована в открытых источниках. Получение дохода при ликвидации у обыкновенных акций НЕ гарантирован. У привилегированных - выплачиваются по остаточному принципу. Определена Уставом. Выплачивается в приоритетном порядке! Обособленные Обособленные акции - выделение\разделение бумаг в определенную категорию по разным признакам. Например, невозможно торговать иностранными акциями и их выделяют в отдельную группу с ограничениями в торговле. Как работают акции? Покупку акций можно совершить непосредственно на фондовой бирже или в Паевых Инвестиционных фондах (ПИФ). Для покупки необходимо использовать брокера с низкой комиссией, например АО Финам . Главная цель покупки любой акции – получение прибыли. Прибыль можно получить в виде дивидендов или сыграв на разнице курсов при покупке-продаже. Дивиденды выплачиваются по итогу отчетного периода, чаще это год, но в некоторых случаях может быть полгода, девять месяцев или квартал. Размер выплат принимается на совете директоров, а затем отдается на рассмотрение акционерами, которые могут предложить его увеличить или уменьшить. Доход можно получить от продажи акций при условии, что они выросли в цене. Для торговли целесообразнее выбирать обыкновенные акции, так как они более ликвидны, но дивидендная доходность обычно ниже. Чем отличаются акции от облигаций? Облигация выпускается эмитентом для привлечения дополнительных финансовых средств. Купить облигации могут частные и физические лица. Главное отличие таких ценных бумаг заключается в фиксированном сроке действия. Если акции представляют собой бессрочные ценные бумаги, то облигации компания выпускает на период, прописанный в эмиссионном документе. В течение этого периода инвестор получает доход в виде процентов, а потом возвращает первоначальную стоимость, которую потратил на покупку бумаг. То есть такой вид операций можно назвать кредитованием. При этом кредиторы не имеют права голоса на собраниях и не могут принимать участия в принятии решений внутри компании. Дивиденды по облигациям значительно ниже, чем по акциям, но они выплачиваются во всех случаях. Стабильность обусловлена тем, что облигации обеспечены имуществом и активами компании, или же другими средствами, гарантирующими регулярные выплаты процентного дохода. Цена на облигацию непосредственно связана с ее номинальной стоимостью, которая будет выплачена при погашении, а также номинальной доходностью и срочностью. Влияет и общая процентная ставка в экономике, при увеличении которой цена на облигацию снижается, и растет при повышении. При ликвидации компания-эмитент сначала рассчитывается с держателями облигаций, а потом уже делит оставшиеся средства с акционерами. Многие задаются вопросом, зачем покупать облигации, если доходность от них очень низкая, но для крупных инвесторов, которым нужен стабильный доход с гарантированным возвратом вложенных средств, а также для тех, кто не достаточно хорошо разбирается в нюансах работы фондовой биржи, надежнее приобретать облигации. Толковый словарь Ожегова Акция - ценная бумага, свидетельствующая о взносе определённого пая в предприятие, дающая её владельцу право участия в прибылях. Пакет акций. Акции поднялись, упали (цена на них возросла, снизилась). подробнее, вы должны быть готовы, что они упадут на 50% или больше. Если вас устраивает актив, вы должны комфортно себя чувствовать при таком падении.

Об инфляции

• ИнфляцияИнфляция - это термин, который часто упоминается в новостях и экономических обсуждениях. Но что это такое и как она влияет на нашу повседневную жизнь? В этой статье мы разберемся в основах инфляции и ее влиянии на экономику. Определение инфляции Инфляция - это процесс увеличения общего уровня цен на товары и услуги в экономике за определенный период времени. Когда инфляция растет, покупательная способность денег снижается, что означает, что каждая единица валюты покупает меньше товаров и услуг, чем раньше. Причины инфляции Инфляция может возникать по разным причинам, включая:
  • Дисбаланс между спросом и предложением: когда спрос на товары и услуги превышает предложение, цены начинают расти, что ведет к инфляции.
  • Рост производственных издержек: если стоимость сырья, труда или других ресурсов, необходимых для производства товаров и услуг, возрастает, производители могут перенести эти издержки на потребителей, повышая цены на свою продукцию.
  • Монетарная политика: если Центральный банк увеличивает объем денежной массы в обращении, это может привести к росту инфляции.
  • Внешние факторы: изменение курса национальной валюты или глобальные экономические события могут также способствовать инфляции.
  Измерение инфляции Инфляция обычно измеряется с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ), который отражает изменение стоимости корзины товаров и услуг, типичных для потребления домохозяйствами. Центральные банки и правительства стремятся поддерживать инфляцию на определенном уровне, чтобы обеспечить стабильность экономики. Влияние инфляции на экономику и население Инфляция может иметь как положительные, так и отрицательные последствия для экономики и населения:
  • Положительные аспекты: умеренная инфляция может стимулировать экономический рост, поскольку ожидание роста цен может мотивировать потребителей и предприятия к дополнительным тратам и инвестициям.
  • Отрицательные аспекты: высокая инфляция может привести к снижению покупательной способности населения, увеличению стоимости жизни и нестабильности экономики.
  Заключение Инфляция - это важное экономическое явление, которое влияет на стоимость товаров и услуг, а также на благосостояние населения. Понимание основ инфляции и ее причин помогает нам лучше осознавать экономическую ситуацию и принимать обоснованные финансовые решения. Статьи по инфляции: • Стратегии контроля инфляции и их влияние на экономику
  • Причины инфляции: разбираемся в основных факторах.
  • Годовая инфляция 2022-2024.
  • 3 главных врага вашего капитала – Запомни навсегда!
  подробнее действует как гигантский корпоративный ленточный червь. Он поглощает свой обязательный ежедневный рацион инвестиционных средств вне зависимости от состояния здоровья организма хозяина. Какими бы ни были доходы компании, ей приходится больше тратить на выплаты по дебиторской задолженности, товарный запас и основные средства, просто чтобы соответствовать своим прошлогодним показателям.
• В период инфляции оптимальный выбор — это бизнес, который вы один раз купили, и больше ему не требуются дополнительные вложения. Бизнеса, нуждающегося в крупных капиталовложениях, в период инфляции, как и в любое другое время, стоит избегать.
• В период инфляции особенно хорошо владеть недвижимостью, потому что инвестор вкладывает в нее средства один раз и ее всегда можно перепродать… Если у вас есть что-то, что может принести пользу другим людям, в ее стоимость часто включена стоимость замены или перепродажи, поэтому в условиях инфляции вы в выигрыше.
• Самый важный фактор при оценке компании — это ее способность повышать цену. Если у вас есть ресурс, чтобы повышать цены и при этом не уступить рынок конкурентам, — значит, у вас хороший бизнес.
• Среднестатистический инвестор, который платит налоги, сейчас [в условиях инфляции] бегает туда-сюда по эскалатору, который увеличил скорость до такой, при которой продвижение человека наверх сводится к нулю.
• Компании, способные устоять во время инфляции, должны обладать двумя качествами: 1) способность легко повышать цену, не опасаясь потерять доход или долю на рынке; 2) способность адаптироваться к растущему расходу долларовОпределение Доллар США - это форма валюты, аналогичная рублю, песо, евро, юань, йена или рупии, и является основной формой валюты... подробнее (за счет инфляции, а не роста бизнеса), не прибегая при этом к существенным дополнительным капиталовложениям.

О диверсификации

• ДиверсификацияДиверсификация - это стратегия управления рисками, которая объединяет широкий спектр инвестиций в рамках портфеля. Диверсифицированный портфель содержит сочетание различных типов активов... подробнее — это защита от невежества. Если вы точно знаете, что делаете, в ней мало смысла.
• Многие огромные состояния в мире были получены за счет одного-единственного прекрасного бизнеса. Если вы понимаете все про ваш бизнес, вам не нужно владеть большим их количеством.
• Диверсификация помогает сохранить богатство, но концентрация помогает его создать.
• Если вы инвестор, который что-то знает, способен разобраться в экономике бизнеса и найти от пяти до 10 компаний, которые стоят разумных денег и обладают конкурентными преимуществами в долгосрочной перспективе, обычная диверсификация вам не нужна. Она лишь навредит вашим результатам и повысит риски.
• Храните все яйца в одной корзине, но следите за ней предельно внимательно.

О волатильности и трендах

• Хотя рынки в целом рациональны, время от времени там происходят безумные вещи. Чтобы уцепиться за возможности, которые в этом случае появляются, не нужен великий ум, экономическое образование или знание жаргона Уолл-стрит. Вместо всего этого инвесторам нужно умение одинаково игнорировать и страхи, и энтузиазм толпы, фокусируясь на простых и фундаментальных вещах. Кроме того, критически важна готовность в течение длительного времени выглядеть человеком, лишенным воображения или даже глупым.
• Настоящий инвестор радуется волатильности […] безумные флуктуации на рынке приводят к тому, что время от времени могут возникнуть иррационально низкие цены на устойчивые компании.
• Когда происходят крупные падения, это открывает экстраординарные возможности тем, кто не обременен долгами. Никто не скажет вам, когда такое случится в следующий раз. Зеленый свет в любой момент может измениться на красный, а желтый вообще никогда не загорается.
• Каждое десятилетие или около того темные облака заполняют экономическое небо, и из них недолго будет идти золотой дождь. Такие возможности приходят нечасто. Когда идет дождь из золота, надо выходить с ведрами, а не с наперстками.
• Вы должны руководствоваться страхом, когда остальные руководствуются жадностью, и руководствоваться жадностью, когда остальные руководствуются страхом.
• Не смотрите на рынок с близкого расстояния. Если вы пытаетесь торговать ценными бумагами и каждый раз, когда они немного падают, беспокоитесь и думаете, что их надо продавать, у вас будет не очень хороший результат.
• Относитесь к рыночным колебаниям как к другу, а не как к врагу. Получайте прибыль от глупости, вместо того чтобы в ней участвовать.
• Улыбайтесь, когда читаете что-то в духе «инвесторы потеряли при падении рынка»… Люди забывают, что на каждого продавца есть покупатель и пока одни теряют, другие зарабатывают.
• Мой совет инвесторам на падающем рынке — пересмотрите свой любимый ролик с Суперкубка, поешьте с детьми мороженое, поговорите с давним приятелем. Если ваши вложения соответствуют вашим долгосрочным целям, вообще не притрагивайтесь к своему инвестиционному портфелю.

• Если вы обнаружили, что оказались в яме, самое главное — перестать копать.

Об умении выбирать

• Большинство людей начинают интересоваться акциями, когда ими интересуются все. На самом деле надо начинать интересоваться, когда никто этого не делает. Невозможно разбогатеть, покупая то, что пользуется популярностью.
• Мы предпочитаем владеть частью замечательной компании, чем владеть 100% посредственного бизнеса. Лучше иметь часть бриллианта, чем владеть всем горным хрусталем.
• Будь то носки или акции — я предпочитаю покупать качественные товары по сниженной цене.
• Никогда не ставьте против Америки… С момента создания нашей страны люди с идеями, амбициями и зачастую с ничтожным капиталом преуспевали в исполнении своей мечты, создавая что-то новое или улучшая качество обслуживания клиентов с помощью чего-то старого.
• Нет ничего плохого в том, чтобы быть «ничего не знающим» инвестором. Проблемы возникают, когда, будучи «ничего не знающим» инвестором, вы думаете, что что-то знаете.
• Лучшее, что с нами может произойти, — это когда отличные компании испытывают временные трудности… Мы предпочитаем покупать их, когда они на операционном столе.
• Как граждане мы с Чарли [Чарли Мангер, вице-президент Berkshire Hathaway] приветствуем перемены: свежие идеи, новые продукты, инновационные процессы позволяют расти уровню жизни в нашей стране, и это хорошо. Однако как инвесторы мы реагируем на инновационную отрасль как на освоение космоса — мы приветствуем усилия по его изучению, но предпочитаем сами не летать.
• Никогда не инвестируйте в бизнес, в котором вы не можете разобраться.
• Самое важное качество инвестора — не интеллект, а темперамент… Нужно быть человеком, который не получает слишком большого удовольствия ни от того, что идет вместе с толпой, ни от того, что движется против нее.

• Слишком высокая цена, за которую вы купили превосходную компанию, может полностью уничтожить эффект от десятилетия ее успешного развития.