Депозитарий - что это? Какие бывают?
Пн. Июл 4th, 2022

Депозитарий – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги (депозитарная деятельность).

Депозитарий – профессиональный посредник между акционером и эмитентом. Проще говоря, депозитарий хранит ваши акции и облигации. С недавнего времени депозитарий также оказывает услуги в отношении цифровых прав.

Национальный расчетный депозитарий (НРД) -центральный депозитарий России
Национальный расчетный депозитарий (НРД) -центральный депозитарий России, всего около 700 депозитариев в стране

Связанные ключевые понятия

Депозитарный договор (договор о счете депо) — договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности.

Депозитарный договор (договор о счете депо) является основным документом, регулирующим отношения между клиентом депозитария — акционером (его в договоре называют депонентом) и депозитарием. Предмет договора — предоставление депозитарием клиенту услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги путем открытия и ведения депозитарием счета депо клиента.

Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента.

Депонент – лицо, заключившее депозитарный договор с депозитарием.

Счет депо – счет депо, открытый владельцу ценных бумаг в депозитарии, представляющий совокупность записей в регистрах депозитария, предназначенный для учета ценных бумаг.

Номинальный держатель – лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария и не являющееся владельцем этих ценных бумаг.

Функции депозитария ценных бумаг

Депозитарий – один из важнейших участников фондового рынка. Ему отводятся функции хранения ценных бумаг и учета прав владения ими. Другая важнейшая сторона его деятельности – регистрация операций с активами (акциями, облигациями).

Депозитарием может стать независимая компания, но чаще он создается непосредственно брокером, например Финам или Газпромбанк.(всего около 700 депозитариев в России) Такой подход удобнее для клиента – нет необходимости трансляции распоряжений от одного участника рынка другому.

На заметку! Как правило, депозитарное обслуживание в компании, где открыт и брокерский счет, обходится дешевле.

Фактически услуги депозитария аналогичны работе банка. Он так же:

  • открывает участникам рынка счета (они называются счетами депо);
  • выполняет по ним операции (пополнение, списание), только вместо денег участвуют в них ценные бумаги.

Основным инструментом депозитария является реестр, в котором содержится информация:

  • о владельце ценных бумаг, с указанием их вида и количества;
  • сделках по ценным бумагам, совершенных их владельцами.

В общем виде оборот средств с участием депозитария выглядит следующим образом:

  1. Эмитент выпускает ценные бумаги и передает их регистратору.
  2. Регистратор открывает депозитариям счета номинальных держателей, на которые передает часть выпуска.
  3. Трейдер или инвестор покупают бумаги на торгах.
  4. Сделка фиксируется депозитарием, у которого обслуживается участник рынка.
  5. На основании информации о сделке купленные бумаги передаются на счет депо клиента.

Аналогично происходит процесс при покупке ценных бумаг одним участником торгов у другого. Отличие только в том, что после заключения сделки бумаги списываются со счета депо продавца и поступают на счет депо покупателя.

Такой подход существенно упрощает учет движения бумаг на рынке. Так, к примеру, если инвестор покупал бы акции трех компаний, обслуживаемых разными регистраторами, ему пришлось бы открывать счета у каждого из них. Когда в схеме появляется посредник-депозитарий, достаточно открытия одного счета депо.

схема расчетов по сделкам на бирже
схема расчетов по сделкам на бирже

Виды депозитариев

На российском фондовом рынке действуют следующие депозитарии:

  1. Расчетный, или брокерский. Работает с брокерами и инвесторами, ведет учет ценных бумаг и операций с ними, осуществляет расчеты по сделкам.
  2. Специализированный. В отличие от брокерских контролирует участников рынка и учитывает активы (имущество), в которые входят не только ценные бумаги. В их сферу деятельности включен, например, учет паев ПИФ, НПФ или облигаций с ипотечным обеспечением.
  3. Центральный. Является центром обработки данных по операциям с ценными бумагами. Обеспечивает работу единой системы для регистраторов и других депозитариев. Его роль на российском рынке выполняет НРД (НКО АО “Национальный расчетный депозитарий”).
схема работы депозитариев Расчетные(брокерские) и центральный- национальный депозитарий
Схема работы депозитариев – Расчетные(брокерские) и центральный- национальный депозитарий

Преимущество депозитария

Преимущество депозитария в том, что он может оказывать свои клиентам дополнительные услуги. Депозитарий ценных бумаг вправе предоставлять брокерские услуги, выступая посредником в торгах по купле-продаже акций. Акционеру нужно только дать депозитарию специальное поручение, и сделка может состояться в тот же день (обратите внимание: услуга платная!). Депозитарий может выкупить акции у акционера и на свое имя. Если акции хранятся в депозитарии, их проще продать на организованном рынке.

В отличие от депозитария регистратор (реестродержатель) только ведет реестр акционеров. Он не имеет права совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Если акционер захочет продать принадлежащие ему ценные бумаги, он должен сам найти покупателя или дополнительно обращаться к иным профессиональным посредникам, в итоге продажа акций потребует дополнительных усилий их владельцев.

Хранение акций в депозитарии эффективно при проведении операций по купле-продаже ценных бумаг на организованном рынке. В течение торговой сессии на биржах может совершаться множество сделок с акциями конкретного эмитента, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. Если бы не было депозитария, каждый из таких переходов должен был быть отражен в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Необходимость обращения к регистратору привела бы к значительному увеличению издержек операций купли-продажи ценных бумаг. Кроме того, скорость проведения операций была бы крайне низкой, что совершенно недопустимо на современном фондовом рынке.

Поэтому для целей фондового рынка используется механизм номинального держателя. Регистратор открывает депозитарию как номинальному держателю особый счет, на который и перечисляют бумаги клиента-инвестора. Номинальный держатель (депозитарий), собрав у себя бумаги многих клиентов, учитывает их на счетах «депо».

При передаче бумаг от одного клиента к другому происходит перезапись их по счетам депо у депозитария, а регистратор знает только общую сумму бумаг, хранящихся в данном депозитарии (она при такой операции не меняется). Периодически — для выплаты дивидендов или проведения общих собраний акционеров, — данные о настоящих владельцах бумаг передаются регистратору, но оперативная информация о результатах торгов учитываются в депозитарии, который тесно связан с торговой системой.

Учитывая, что депозитарий акций — это инструмент хранения акций для активных инвесторов, намеренных совершать сделки со своими ценными бумагами (вплоть до игры ими на фондовой бирже), хранение акций в депозитарии и совершение с ними операций, как правило, являются платными услугами.

Если вы рассматриваете приобретенные акции как долгосрочную инвестицию и не собираетесь активно совершать с ними сделки, хранение их в реестре является более предпочтительным, так как это дешевле. Хранение акций в реестре является бесплатным – оплачивается только совершение с ними отдельных операций.

Центральный депозитарий

Статус центрального депозитария присвоен Небанковской кредитной организации акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД) приказом ФСФР России от 06.11.2012 № 12-2761/пз-и.

НРД обслуживает ценные бумаги в соответствии с Федеральным законом от 07.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии».

Регулирование и надзор в отношении деятельности центрального депозитария осуществляет Банк России.

В централизованном хранилище содержится / дублируется информация о количестве инвестиционных активов, которые учитывает та или иная компания, имеющая лицензию на депозитарную деятельность. Сведения о конечном держателе в него не передаются, поэтому подтвердить права собственности инвестора эта организация не может. Владельцем бумаг там прописан брокер, через которого их приобрел клиент.

"Схема

Сокращенное наименование на русском языке: НКО АО НРД
Место нахождения: 125009, г. Москва, Средний Кисловский переулок, дом 1/13, строение 8
Фактический и почтовый адрес: 105066, г. Москва, ул. Спартаковская, дом 12
Основной государственный регистрационный номер (ОГРН): 1027739132563
ИНН/КПП: 7702165310 / 775001001
Многоканальные телефоны: (495) 234-48-27(495) 745-81-22
Адрес официального сайта: http://www.nsd.ru/

Статусы лицевого счета

Если акционер хранит свои акции непосредственно в реестре акционеров, ему открывается лицевой счет со статусом «владелец».

Если он хранит свои акции в депозитарии, то этому депозитарию открывается в реестре лицевой счет со статусом «номинальный держатель», а учет прав на акции осуществляется не у регистратора, а у депозитария — на счете «депо».

Плюсы хранения акций в реестре

Важным аргументом в пользу реестра в качестве места хранения акций является то, что при необходимости осуществить свои права по акциям (например, запросить от акционерного общества нужную информацию) акционер может непосредственно обратиться в общество. При этом предоставлять выписку из реестра не нужно, так как ведение реестра — обязанность самого общества, и оно обязано в каждый конкретный момент времени знать, кто зарегистрирован в системе ведения его реестра. Передача ведения реестра регистратору не освобождает эмитента (общество) от этой обязанности.

Обращаем внимание, что при отношениях с третьими лицами выписка из реестра является необходимой, так как эти лица не обязаны знать, кто зарегистрирован в системе ведения реестра общества. Например, при обращении в арбитражный суд (если акционер считает, что его права нарушены) потребуется предоставить выписку из реестра, а также ее обычно просят предоставить потенциальные покупатели акций.

Автор публикации

не в сети 2 недели

strah.shop

2 227
«Сетевое издание «Страхование, Бизнес и Инвестиции – финансовый портал strah.shop» зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) № ЭЛ № ФС 77 - 82909.
Комментарии: 1Публикации: 323Регистрация: 08-04-2021
Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
Пароль не введен
*