Форвардный контракт (форвард)

Определение

Форвардный контракт — это соглашение между двумя сторонами на покупку или продажу актива по определенной цене в будущем.

Форвардный контракт является производным финансовым инструментом, который заключается между двумя участниками, согласно которому продавец обязуется поставить, а покупатель – оплатить и получить определенное количество базового актива в будущем по цене, определенной в момент заключения сделки.

Форвардный контракт может быть на товар, валюту или финансовый инструмент. Он заключается на любой срок по договоренности сторон, и объем предполагаемых поставок также регулируется только взаимным соглашением. Форвардный контракт может быть расчетным (беспоставочными) или поставочным.

Главные задачи форвардов

Иными словами, форвардный контракт — это соглашение между двумя лицами о будущей сделке по будущей (форвардной) цене, определяемой обеими сторонами в момент совершения сделки. Этот контракт не предусматривает начального перевода денег.

Форвардные контракты решают две главные задачи:

1. во-первых, они защищают и покупателя, и продавца от возможных колебаний цены товара: действительно, заключив сделку 1о марта о покупке пшеницы 10 июня по контрактной форвардной цене, покупатель страхуется от возможного повышения цены товара, а продавец — ее понижения.
2. Во-вторых, форвардный контракт гарантирует совершение сделки — продавец не боится, что пшеница останется невостребованной, а покупатель уверен, что товар будет доставлен ему вовремя.

Какие активы могут быть использованы в форвардных контрактах?

Экономическое и правовое понимание

• Форвардные контракты могут быть заключены на различные активы, включая товары, валюты и финансовые инструменты.
• Товарный форвардный контракт может быть заключен на реальный актив, такой как золото, нефть, пшеница, металл и другие товары.
• Финансовый форвардный контракт может быть заключен на финансовый актив, такой как валюта, ценные бумаги, процентные ставки.

Форвардные контракты могут быть заключены на любой срок по договоренности сторон, и объем предполагаемых поставок также регулируется только взаимным соглашением.

 

На валюты

Форвардные контракты на валюты могут быть заключены на основные валюты, такие как доллар СШАОпределение Доллар США - это форма валюты, аналогичная рублю, песо, евро, юань, йена или рупии, и является основной формой валюты в Соединенных Штатах Америки. Символьное обозначение в текстах: $ перед числом. Буквенный к..., евро, японская иена, кросс-курсы валют, такие как евро/японская иена, доллар США/швейцарский франк, доллар/рубль, а также на экзотические валюты, такие как тайский бат, бразильский реал.

Форвардные контракты на валюты позволяют защититься от рисков, связанных с колебаниями курсов валют, и могут быть заключены на любой срок по договоренности сторон.

На товары

Форвардные контракты могут быть заключены на различные товары, включая золото, нефть, пшеницу, металл и другие товары. Количество актива, которое будет куплено или продано, определяется в договоре между продавцом и покупателем.

Форвардные контракты позволяют защититься от рисков, связанных с колебаниями цен на товары, и могут быть заключены на любой срок по договоренности сторон.

На финансовые активы

Форвардные контракты могут быть заключены на различные финансовые активы, включая, ценные бумаги и процентные ставки.

Форвардные контракты на ценные бумаги могут быть заключены на акцииАкции - это ценные бумаги, которые обеспечивают ее владельцу долю в капитале компании. Приобретая акции, вы приобретаете часть компании. Акции являются одним из основных инструментов инвестирования на фондовом рынке и..., облигацииОблигации (по-английски - бонды) - это долговая ценная бумага, которая обязывает эмитента (того, кто выпускает облигацию) выплатить определенную сумму и процент за использование средств в установленный срок. Простыми с... и другие ценные бумаги. Контракты на процентные ставки могут быть заключены на ставки по кредитам, депозитам и другим финансовым инструментам.

 

Чем отличается фьючерс от форвардного контракта?

В отличие от фьючерса, форвардный контракт – это не биржевой контракт.

Фьючерс и форвардный контракт — это два разных типа контрактов, которые используются в финансовой сфере. Они имеют следующие отличия:

1. Место заключения сделки: фьючерсный контракт торгуется на биржеБиржа — это площадка, где встречаются продавцы и покупатели. Сейчас это происходит в онлайн-режиме. Главная цель биржи — обеспечить безопасные сделки между участниками, за что она взимает комиссию. Биржа – это термин, ..., а форвардный — вне биржи.
2. Стандартизация заключения сделки: фьючерсный контракт имеет стандартизированные условия, такие как размер контракта, дата исполнения и т.д., в то время как форвардный контракт может быть настроен под конкретные потребности сторон.
3. Возможность расторжения сделки: фьючерсный контракт может быть легко продан или куплен на бирже, в то время как форвардный контракт не может быть легко расторгнут.
4. Система маржинальных требований: фьючерсный контракт имеет стабильную маржинальную систему, которой необходимо следовать, в то время как форвардный контракт не имеет такой системы.
5. Риск кредитного дефолта: форвардный контракт не имеет гарантий от кредитного дефолта, в то время как фьючерсный контракт имеет гарантии от биржи.
6. Размер контракта: фьючерсный контракт имеет стандартный размер контракта, в то время как форвардный контракт может быть настроен под конкретные потребности сторон.
7. Срок контракта: фьючерсный контракт имеет фиксированный срок, в то время как форвардный контракт может быть настроен на любой срок.
8. Цена контракта: фьючерсный контракт имеет цену, которая определяется на бирже, в то время как цена форвардного контракта определяется сторонами сделки.

Форвардные контракты чаще всего заключаются между банками. Предметами форвардных контрактов, как правило, становятся валюты и процентные ставки.

Также как и с фьючерсами, реальная поставка активов по форвардным контрактам может не производиться. (расчетный форвардный контракт).

В целом, фьючерсный контракт более стандартизирован и легче торгуется на бирже, в то время как форвардный контракт более гибкий и может быть настроен под конкретные потребности сторон.

Какие преимущества и недостатки имеют форвардные контракты по сравнению с фьючерсами?

Форварды и фьючерсыФьючерс - это договор, по которому продавец обязуется поставить покупателю определенный товар или финансовый инструмент в будущем по заранее оговоренной цене. Такой договор может касаться различных видов товаров, от ... — это два разных производных финансовых инструмента. Форвардный контракт заключается между двумя сторонами на покупку или продажу актива по определенной цене в будущем. Фьючерсный контракт, в свою очередь, является стандартизированной версией форвардного контракта и торгуется на бирже.

Преимущества форвардных контрактов:

• Гибкость условий контракта, которые могут быть прописаны в договоре в соответствии с потребностями участников.
• Защита от неблагоприятного развития рынка, что делает форвардный контракт одним из инструментов хеджирования рисков.
• Не требуется первоначальный взнос для заключения контракта.

Недостатки форвардных контрактов:

• Необходимость самостоятельного поиска покупателя или продавца контракта.
• Ограниченность рынка и наличие высокого рейтинга, кредитных линий и устойчивых связей с банками.
• Стороны заключают форвардное соглашение вне биржи и несут риски финансовой несостоятельности партнера.

Преимущества фьючерсных контрактов:

• Стабильная маржинальная система, которой необходимо следовать.
• Низкие комиссии.
• Высокая ликвидность.

Недостатки фьючерсных контрактов:

• Дороговизна из-за ежедневных расчетов по разнице между счетами, которые могут повлечь за собой дополнительные комиссионные сборы.
• Ограниченность выбора активов, которые определяются биржей.
• Ограниченность голоса трейдеров при определении размера контракта, его цены и комиссионных.

Таким образом, форвардные контракты более гибкие и могут быть приспособлены к потребностям участников, но требуют самостоятельного поиска покупателя или продавца. Фьючерсные контракты более стандартизированы и имеют высокую ликвидность, но ограничены выбором активов и требуют ежедневных расчетов по разнице между счетами.

Какие особенности форвардных контрактов делают их более гибкими, чем фьючерсы?

Форвардные контракты более гибкие, чем фьючерсы, поскольку условия контракта могут быть прописаны в договоре в соответствии с потребностями участников.

Кроме того, форвардные контракты не требуют первоначального взноса для заключения контракта, а также могут быть заключены на любой срок по договоренности сторон, и объем предполагаемых поставок также регулируется только взаимным соглашением.

Однако, форвардные контракты требуют самостоятельного поиска покупателя или продавца контракта, а также ограничены рынком и наличием высокого рейтинга, кредитных линий и устойчивых связей с банками.

В свою очередь, фьючерсные контракты более стандартизированы и имеют высокую ликвидность, но ограничены выбором активов и требуют ежедневных расчетов по разнице между счетами.

Какие риски связаны с заключением форвардных контрактов?

Риски, связанные с заключением форвардных контрактов, могут включать в себя следующее:

1. Риск кредитного дефолта: одна из сторон может не выполнить свои обязательства по контракту из-за финансовых проблем или банкротства.
2. Риск изменения цен: цены на активы могут измениться в течение срока контракта, что может привести к убыткам для одной из сторон.
3. Риск ликвидности: форвардные контракты не являются стандартизированными и не торгуются на бирже, что может привести к трудностям в их продаже или покупке.
4. Риск несоответствия ожиданиям: стороны могут иметь разные представления о будущих ценах на активы, что может привести к несоответствию ожиданиям и убыткам.
5. Риск изменения условий контракта: стороны могут не согласиться с изменением условий контракта, что может привести к его досрочному расторжению.
6. Риск недостаточной информации: стороны могут не иметь достаточной информации о будущих ценах на активы или о других условиях контракта, что может привести к убыткам.
7. Риск недобросовестности: одна из сторон может действовать недобросовестно, что может привести к убыткам для другой стороны.

Для снижения рисков, связанных с форвардными контрактами, можно использовать методы хеджирования, такие как открытие финансовых договоренностей, которые могут компенсировать финансовые потери, если на рынке произойдут неблагоприятные факторы для сделки.

Методы для снижения рисков, связанных с форвардными контрактами

Для снижения рисков, связанных с форвардными контрактами, можно использовать следующие методы:

1. Хеджирование: это метод, который позволяет защититься от рисков, связанных с колебаниями цен на активы, путем заключения дополнительных сделок на покупку или продажу активов. Например, если инвестор заключает форвардный контракт на покупку нефти, он может заключить дополнительную сделку на продажу нефти на том же объеме, чтобы защититься от рисков изменения цен на нефть.
2. Использование стоп-лоссов: это метод, который позволяет ограничить потенциальные убытки, если цены на активы начинают падать. Напомним, что не всегда его удастся быстро продать из-за малой ликвидности.
3. Разнообразие портфеля: это метод, который позволяет снизить риски, связанные с форвардными контрактами, путем инвестирования в различные активы. Например, инвестор может инвестировать в форвардные контракты на различные товары, чтобы снизить риски, связанные с колебаниями цен на отдельные товары.
4. Использование опционов: это метод, который позволяет защититься от рисков, связанных с колебаниями цен на активы, путем покупки опционов на покупку или продажу активов. Например, инвестор может купить опцион на покупку нефти на определенном уровне цены, чтобы защититься от рисков изменения цен на нефть.
5. Использование производных инструментов: это метод, который позволяет защититься от рисков, связанных с колебаниями цен на активы, путем использования производных инструментов, таких как фьючерсы или опционы. Например, инвестор может купить фьючерс на нефть, чтобы защититься от рисков изменения цен на нефть.

Примеры форвардных контрактов

Форвардным контрактом, например, является договор между фермером, обязующимся к осени поставить определенный объем пшеницы и производителем муки, обязующимся эту пшеницу у него выкупить по заранее условленной цене. В этом случае и фермер, и производитель муки страхуют себя от непредвиденных изменений цен в будущем и заранее договариваются об обоюдовыгодной цене поставки пшеницы.

1. Форвардный контракт на валюту: это соглашение между двумя сторонами на покупку или продажу валюты по определенной цене в будущем. Например, компания может заключить форвардный контракт на покупку долларов США по фиксированной цене через 3 месяца, чтобы защититься от рисков изменения курса валюты.
2. Форвардный контракт на нефть: это соглашение между двумя сторонами на покупку или продажу нефти по определенной цене в будущем. Например, компания может заключить форвардный контракт на покупку нефти по фиксированной цене через 6 месяцев, чтобы защититься от рисков изменения цен на нефть.
3. Форвардный контракт на золото: это соглашение между двумя сторонами на покупку или продажу золота по определенной цене в будущем. Например, инвестор может заключить форвардный контракт на покупку золота по фиксированной цене через 1 год, чтобы защититься от рисков изменения цен на золото.
4. Форвардный контракт на акции: это соглашение между двумя сторонами на покупку или продажу акций по определенной цене в будущем. Например, инвестор может заключить форвардный контракт на покупку акций компании по фиксированной цене через 2 года, чтобы защититься от рисков изменения цен на акции.
5. Форвардный контракт на процентные ставки: это соглашение между двумя сторонами на обмен процентными ставками в будущем. Например, банк может заключить форвардный контракт на обмен процентными ставками с другим банком, чтобы защититься от рисков изменения процентных ставок.

ЧТО ОЗНАЧАЕТ ЗАКЛЮЧЕНИЕ ФОРВАРДНОГО КОНТРАКТА ДЛЯ БАНКА?

Как рассчитать форвардную цену?

Для расчета форвардной цены необходимо учитывать несколько факторов, таких как спот-цена базового актива, процентные ставки по базовой и переменной валютам, дата спот и форвардная дата.

Существует несколько методов расчета форвардной цены в зависимости от типа базового актива и условий контракта.

Например, для расчета форвардной цены на акции, необходимо учитывать ожидаемые выплаты дивидендовДивиденды - это часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций (обыкновенных, привилегированных, учред... в течение срока контракта. Для расчета форвардной цены на валюту, можно воспользоваться калькулятором форвардных курсов, который учитывает все необходимые факторы.

Также можно использовать формулы расчета форвардной цены для различных видов базисных активов.

Как использовать калькулятор форвардных курсов для расчета форвардной цены?

Для расчета форвардной цены можно воспользоваться калькулятором форвардных курсов, который доступен на многих финансовых сайтах, таких как Investing.com и других. Для использования калькулятора необходимо ввести следующие данные:

1. Валютная пара: выберите валютную пару, на которую заключен форвардный контракт.
2. Спотовая цена: введите текущую цену базового актива.
3. Процентная ставка по базовой валюте: введите процентную ставку по базовой валюте.
4. Процентная ставка по переменной валюте: введите процентную ставку по переменной валюте.
5. Дата спот: введите дату, на которую рассчитывается спот-цена.
6. Дата форвардной сделки: введите дату, на которую заключен форвардный контракт.
7. Количество дней: введите количество дней между датой спот и датой форвардной сделки.
8. Временная база: выберите временную базу для расчета процентных ставок.

После ввода всех данных калькулятор автоматически рассчитает форвардную цену, форвардные пункты и пипсы. Калькулятор форвардных курсов позволяет быстро и удобно рассчитать форвардную цену на различные валютные пары и другие базовые активы.

Скачать рекомендуемый образец заполнения форвардного контракта