Фьючерс — это договор, по которому продавец обязуется поставить покупателю определенный товар или финансовый инструмент в будущем по заранее оговоренной цене. Такой договор может касаться различных видов товаров, от сельскохозяйственной продукции до всех видов товаров и услуг, включая компьютерные программы и интеллектуальную собственность.
Фьючерсы используются, чтобы защититься от возможных изменений цен в будущем, например, риски обвала цен нефти или газа. Они также могут быть использованы для спекулятивной торговли, т.е. для попытки заработать на изменении цен финансовых инструментов.
Фьючерсы торгуются на биржах, которые обеспечивают потенциальным покупателям и продавцам стандартизованный договор и гарантируют его исполнение. Таким образом, фьючерсы представляют собой ценный инструмент для компаний и инвесторов, у которых есть интерес в защите от возможных будущих колебаний цен.
Фьючерсы могут быть использованы не только на товары или инструменты, но и на финансовые инструменты, такие как акцииАкции - это ценные бумаги, которые обеспечивают ее владельцу долю в капитале компании. Приобретая акции, вы приобретаете часть компании. Акции являются одним из основных инструментов инвестирования на фондовом рынке и предоставляют возможность получения дополнительного дохода. Основные типы акций Обыкновенные Обыкновенные акции предоставляют право голоса на собрании акционеров и возможность участия в распределении прибыли, но не дают преимуществ при выплате дивидендов. Дивиденды от обыкновенных акций не гарантированы и выплачиваются только после того, как будут покрыты выплаты по привилегированным акциям. Также совет директоров может принимать решение о выплатах и их размерах. Привилегированные Привилегированные акции обычно не дают возможности участвовать в голосовании, однако их владельцы получают преимущественное право при распределении дивидендов. Обыкновенные ценные бумаги отличаются от привилегированных тем, что по привилегированным выплачивается условно-фиксированный дивиденд (например, в уставе компании может быть записано, что на выплату дивиденда по привилегированным акциям идет 10% прибыли компании, или что дивиденд по привилегированным акциям составляет 10% от номинальной стоимости акции). Еще в законе есть положение, что дивиденды по привилегированным акциям не могут быть меньше дивидендов по обыкновенным (бывают редкие исключения). При этом, привилегированные акции не голосуют при выборе директора и совета директоров, распределения прибыли и прочим вопросам. Пример: Из таблицы по акциям Сбербанка видно,что размер дивидендов одинаковый, но так как привилегированные акции стоят дешевле, то доходность вложений на одну акцию выше! Что касается привилегированных акций, то в основном их можно разделить на два типа: кумулятивные и конвертируемые. Первые предполагают сохранение дивидендов, даже если они не могут быть выплачены в срок. То есть обязательства эмитента перед акционерами сохраняются до стабилизации финансового положения компании. Второй вид предполагает возможность конвертировать их в обыкновенные или кумулятивные акции. Помимо этого существуют:
• Некумулятивные – невыплаченные дивиденды не накапливаются.
• Неконвертированные – не позволяющие менять акции на бумаги другого статуса.
• С долей участия – предполагают выплату фиксированных дивидендов без возможности получить прибыль сверх.
Как правило, дивидендная политика четко прописана в уставе компании и опубликована в открытых источниках. Получение дохода при ликвидации у обыкновенных акций НЕ гарантирован. У привилегированных - выплачиваются по остаточному принципу. Определена Уставом. Выплачивается в приоритетном порядке! Обособленные Обособленные акции - выделение\разделение бумаг в определенную категорию по разным признакам. Например, невозможно торговать иностранными акциями и их выделяют в отдельную группу с ограничениями в торговле. Как работают акции? Покупку акций можно совершить непосредственно на фондовой бирже или в Паевых Инвестиционных фондах (ПИФ). Для покупки необходимо использовать брокера с низкой комиссией, например АО Финам . Главная цель покупки любой акции – получение прибыли. Прибыль можно получить в виде дивидендов или сыграв на разнице курсов при покупке-продаже. Дивиденды выплачиваются по итогу отчетного периода, чаще это год, но в некоторых случаях может быть полгода, девять месяцев или квартал. Размер выплат принимается на совете директоров, а затем отдается на рассмотрение акционерами, которые могут предложить его увеличить или уменьшить. Доход можно получить от продажи акций при условии, что они выросли в цене. Для торговли целесообразнее выбирать обыкновенные акции, так как они более ликвидны, но дивидендная доходность обычно ниже. Чем отличаются акции от облигаций? Облигация выпускается эмитентом для привлечения дополнительных финансовых средств. Купить облигации могут частные и физические лица. Главное отличие таких ценных бумаг заключается в фиксированном сроке действия. Если акции представляют собой бессрочные ценные бумаги, то облигации компания выпускает на период, прописанный в эмиссионном документе. В течение этого периода инвестор получает доход в виде процентов, а потом возвращает первоначальную стоимость, которую потратил на покупку бумаг. То есть такой вид операций можно назвать кредитованием. При этом кредиторы не имеют права голоса на собраниях и не могут принимать участия в принятии решений внутри компании. Дивиденды по облигациям значительно ниже, чем по акциям, но они выплачиваются во всех случаях. Стабильность обусловлена тем, что облигации обеспечены имуществом и активами компании, или же другими средствами, гарантирующими регулярные выплаты процентного дохода. Цена на облигацию непосредственно связана с ее номинальной стоимостью, которая будет выплачена при погашении, а также номинальной доходностью и срочностью. Влияет и общая процентная ставка в экономике, при увеличении которой цена на облигацию снижается, и растет при повышении. При ликвидации компания-эмитент сначала рассчитывается с держателями облигаций, а потом уже делит оставшиеся средства с акционерами. Многие задаются вопросом, зачем покупать облигации, если доходность от них очень низкая, но для крупных инвесторов, которым нужен стабильный доход с гарантированным возвратом вложенных средств, а также для тех, кто не достаточно хорошо разбирается в нюансах работы фондовой биржи, надежнее приобретать облигации. Толковый словарь Ожегова Акция - ценная бумага, свидетельствующая о взносе определённого пая в предприятие, дающая её владельцу право участия в прибылях. Пакет акций. Акции поднялись, упали (цена на них возросла, снизилась). подробнее, индексы, валюты и процентные ставки. Они также могут быть используемы для защиты от изменений валютных курсов при торговле на международных рынках.
Существует несколько типов фьючерсов: стандартные, микро, мини и эмини (E-mini). Стандартный фьючерс — это общепринятый размер контракта на товар или инструмент, который может быть слишком большим для индивидуальных инвесторов. Микро, мини и эмини фьючерсы были созданы для инвесторов, которые желают торговать небольшими размерами контрактов.
Хоть фьючерсы предназначены для торговли в будущем, они могут быть проданы или куплены в любое время. Когда фьючерс продается, покупатель берет на себя обязательства поставки товара и, соответственно, получает право на его покупку в будущем. Если покупатель решает использовать это право, продавец обязан заключить с ним сделку по цене, определенной в договоре.
Таким образом, фьючерсы представляют собой гибкий инструмент для инвесторов, обеспечивающий защиту от возможных изменений цен, а также возможность генерации прибыли путем спекулятивной торговли. Однако, вопросы управления риском всегда должны учитываться при использовании фьючерсов в инвестиционных портфелях.
Как и любая другая инвестиция, торговля фьючерсами связана с рисками. Рынок фьючерсов может быть весьма волатильным, что может привести к большим потерям, особенно если позиция не была защищена или управляется неэффективно. Также, фьючерсы поддерживаются маржинальным требованием, и трейдер обязан поддерживать минимальный уровень маржинального требования, иначе его позиция может быть ликвидирована.
Однако, фьючерсы все еще являются полезным инструментом для разнообразия инвестиционного портфеля и управления рисками. Инвесторы могут использовать их для защиты от неблагоприятных событий на рынке, таких как уменьшение объема продаж, дефицит и т.д. Они также направлены на максимизацию потенциальной прибыли, отработки рынков и использования анализа цен.
В конечном итоге, фьючерсы могут быть интегрированы в широкий спектр инвестиционных стратегий, включая шорт-лонг-стратегии, арбитраж и спекулятивную торговлю. Торговля фьючерсами может быть весьма эффективным инструментом управления рисками и инвестирования с высокой потенциальной прибылью, но требует глубоких знаний и аналитики рынка для принятия правильных решений.
