Дивиденды — это часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций (обыкновенных, привилегированных, учредительских и других), долей, находящихся в их владении. Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества. Размер дивиденда зависит от прибыльности акционерного общества.
Кто платит дивиденды?
Дивиденды выплачивает компания-эмитент (организация, которая выпустила собственные акцииАкции - это ценные бумаги, которые обеспечивают ее владельцу долю в капитале компании. Приобретая акции, вы приобретаете часть компании. Акции являются одним из основных инструментов инвестирования на фондовом рынке и...) своим акционерам. Единые для всех акционерных обществ правила выплаты дивидендов прописаны в ФЗ № 208 «Об акционерных обществах».
Рекомендуемые размер и порядок выплат устанавливает совет директоров в зависимости от чистой прибыли и выбранной стратегии. Окончательное решение принимается на общем собрании акционеров. В решении обязательно прописывается следующее:
- сумма выплат (не может быть больше рекомендованной советом директоров);
- порядок и форма выплат (если они производятся не деньгами, то это тоже указывается в решении);
- дата, на которую фиксируется состав акционеров, — только они получат дивиденды.
ВАЖНО! Может быть принято решение вообще не выплачивать дивиденды за определенный период, а направить их, к примеру, на развитие предприятия. Закон не запрещает использование такой стратегии.
Акции бывают двух видов. Обыкновенные акции — это акции, которые дают владельцу право участвовать в общем собрании акционеров и получать дивиденды. Привилегированные — это акции, которые дают только право на получение дивидендов, но приоритет и дивидендный доход больше.
В каком виде могут выплачиваться дивиденды?
Дивиденды бывают:
- годовые — выплачиваются по результатам работы компании за год
- промежуточные — ежемесячные, квартальные, полугодовые
- специальные — разовые выплаты, которые проводятся, например, в связи с продажей крупного имущества
Что такое отсечка по дивидендам?
Отсечка обозначает дату закрытия реестра акционеров. В этот день компания формирует перечень лиц, которые должны получить дивиденды по акциям.
От чего зависит размер дивидендов?
На размер дивидендов влияют три фактора:
- Доходы. Зависят от состояния дел в экономике и эффективности работы бизнеса.
- Расходы. Включают в себя себестоимость производства и капитальные затраты, то есть инвестицииИнвестиции - грамотное размещение капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кред... в строительство новых мощностей. Последние обещают рост доходов в будущем, но требуют много ресурсов, поэтому сильнее всего сказываются на размере дивидендов.
- Потребность крупнейших акционеров в деньгах. Например, компания может заплатить высокие дивиденды, когда ее основателю потребуется крупная сумма.
На заметку! Держатели привилегированных акций могут получать дивиденды, когда компания не показывает чистую прибыль или принимается решение не распределять часть ее между акционерами. В этом случае выплаты владельцам этих ценных бумаг могут быть проведены исключительно за счет имеющегося у компании специального фонда. Выплатить дивиденды из прибыли только по привилегированным акциям нельзя!
Начинающему инвестору очень сложно определить перспективы и устойчивость молодых компаний, поэтому многие стремятся приобрести акции компаний, которые давно представлены на рынке.
Когда дивиденды не выплачиваются?
При принятии решения о выплате дивидендов собрание акционеров может установить нулевой их размер. Как правило, это определяется необходимостью наращивания капитализации, создания на предприятии резервных фондов, крупной модернизации, вложений в новые проекты и т. д.
Однако это далеко не единственный случай, когда держатель ценных бумаг может не получить дивидендных выплат. Даже если собранием акционеров принято решение о распределении части чистой прибыли, на дивиденды не могут рассчитывать:
- Акционеры, не вошедшие в реестр на день дивидендной отсечки (закрытия реестра). Таким инвесторам придется ждать следующего момента начисления.
- Держатели, продавшие бумаги после наступления эксдивидендной (ex-dividend) даты.
Важное замечание! Торги акциями проходят в режиме T+2, т. е. включение в реестр акционеров после покупки происходит с задержкой на 2 рабочих дня относительно даты заключения сделки. Поэтому чтобы получить выплату, о приобретении дивидендных акций нужно побеспокоиться заранее.
Ограничение на размер дивидендов
Собрание акционеров не принимает решение о распределении части чистой прибыли произвольно. Ориентиром для него становится утвержденный советом директоров компании рекомендуемый размер дивидендных выплат. Принять значение, превышающее его, собрание права не имеет, корректировать можно только в сторону уменьшения.
Другой регламентирующий документ – дивидендная политика компании. В ней может быть оговорено как минимальное, так и максимальное значение. В любом случае выход за эти границы вне случаев, оговоренных в той же политике, невозможен.
Дивидендная политика также утверждается советом директоров и может устанавливать различные лимиты выплат. Так, например, в документах госкомпаний определен целевой уровень в 50 % и более чистой прибыли.
Что такое дивидендная доходность?
Дивидендная доходность (Dividend Yield — DY) — это процентное соотношение объёма дивидендов за отдельно взятый период на 1 акцию к стоимости акции по курсу.
Справка: традиционно за временной интервал берут 1 год. Некоторые компании, исходя из своей политики, выплачивают дивиденды раз в квартал, и тогда инвестор может посчитать реальный квартальный процент и ориентировочный годовой.
Дивидендный доход показывает коэффициент, по которому можно судить, насколько высока отдача от полученных дивидендов по отношению к инвестициям в акционерный портфель. Этот инструмент наглядно показывает количество прибыли на каждую единицу валюты, инвестируемую в акционерный капитал. Если прибыль не прогнозируется на динамику роста, то это понятие помогает просчитать окупаемость вложений.
Как платить налог с дивидендов?
Дивидендный доход облагается НДФЛ в размере 13% (если суммарно доход превышает 5 млн рублей в год — 15%).
Налоговым агентом выступает брокерБрокер – это профессионал, занимающийся проведением финансовых сделок между клиентами и рыночными участниками. Он выступает посредником между продавцами и покупателями, получая комиссию за свою работу. Брокер может ..., например АО ФинамФинам - один из старейших, авторитетных и профессиональных брокеров в стране – работает с 1994 года. Преимущества
• Доступ к широкому спектру фондовых бирж: не только в России и США, но и в Европе (Франкфурт или Мадрид) ... : он сам рассчитывает и удерживает налог из начислений эмитента, зарегистрированного в РФ. Дивиденды иностранных эмитентовЭмитент — это организация, которая осуществляет деятельность по выпуску ценных бумаг (эмиссия), денежных знаков или иных финансовых активов с целью привлечения дополнительного капитала. Эмитентом может быть - юридич..., в том числе российских компаний, зарегистрированных за границей, считаются доходом из зарубежного источника, и такие поступления нужно декларировать.
Страна, где зарегистрирован эмитент, самостоятельно удерживает налог с начислений по своей ставке. Задача инвестора — выяснить размер этой ставки и, если она меньше российской, доплатить разницу в России. Это касается случаев, когда у иностранного государства подписано с Россией соглашение об отмене двойного налогообложения. Оно чаще всего есть. При его отсутствии придется со своего дохода отправить деньги в кассы сразу двух стран.
