Диверсификация

Диверсификация — это стратегия управления рисками, которая объединяет широкий спектр инвестиций в рамках портфеля. Диверсифицированный портфель содержит сочетание различных типов активов и инвестиционных инструментов в попытке ограничить подверженность какому-либо одному активу или риску.

Обоснование этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность и снижать риск любого отдельного владения.

Что такое диверсификация? Основные направления.

• Диверсификация — это стратегия, которая объединяет широкий спектр инвестиций в рамках портфеля в попытке снизить риск портфеля.
• Диверсификация чаще всего осуществляется путем инвестирования в различные классы активов, такие как акцииАкции - это ценные бумаги, которые обеспечивают ее владельцу долю в капитале компании. Приобретая акции, вы приобретаете часть компании. Акции являются одним из основных инструментов инвестирования на фондовом рынке и предоставляют возможность получения дополнительного дохода. Основные типы акций Обыкновенные Обыкновенные акции предоставляют право голоса на собрании акционеров и возможность участия в распределении прибыли, но не дают преимуществ при выплате дивидендов. Дивиденды от обыкновенных акций не гарантированы и выплачиваются только после того, как будут покрыты выплаты по привилегированным акциям. Также совет директоров может принимать решение о выплатах и их размерах. Привилегированные Привилегированные акции обычно не дают возможности участвовать в голосовании, однако их владельцы получают преимущественное право при распределении дивидендов. Обыкновенные ценные бумаги отличаются от привилегированных тем, что по привилегированным выплачивается условно-фиксированный дивиденд (например, в уставе компании может быть записано, что на выплату дивиденда по привилегированным акциям идет 10% прибыли компании, или что дивиденд по привилегированным акциям составляет 10% от номинальной стоимости акции). Еще в законе есть положение, что дивиденды по привилегированным акциям не могут быть меньше дивидендов по обыкновенным (бывают редкие исключения). При этом, привилегированные акции не голосуют при выборе директора и совета директоров, распределения прибыли и прочим вопросам. Пример: Из таблицы по акциям Сбербанка видно,что размер дивидендов одинаковый, но так как привилегированные акции стоят дешевле, то доходность вложений на одну акцию выше! Что касается привилегированных акций, то в основном их можно разделить на два типа: кумулятивные и конвертируемые. Первые предполагают сохранение дивидендов, даже если они не могут быть выплачены в срок. То есть обязательства эмитента перед акционерами сохраняются до стабилизации финансового положения компании. Второй вид предполагает возможность конвертировать их в обыкновенные или кумулятивные акции. Помимо этого существуют:
  • Некумулятивные – невыплаченные дивиденды не накапливаются.
  • Неконвертированные – не позволяющие менять акции на бумаги другого статуса.
  • С долей участия – предполагают выплату фиксированных дивидендов без возможности получить прибыль сверх.
  Как правило, дивидендная политика четко прописана в уставе компании и опубликована в открытых источниках. Получение дохода при ликвидации у обыкновенных акций НЕ гарантирован. У привилегированных - выплачиваются по остаточному принципу. Определена Уставом. Выплачивается в приоритетном порядке! Обособленные Обособленные акции - выделение\разделение бумаг в определенную категорию по разным признакам. Например, невозможно торговать иностранными акциями и их выделяют в отдельную группу с ограничениями в торговле. Как работают акции? Покупку акций можно совершить непосредственно на фондовой бирже или в Паевых Инвестиционных фондах (ПИФ). Для покупки необходимо использовать брокера с низкой комиссией, например АО Финам . Главная цель покупки любой акции – получение прибыли. Прибыль можно получить в виде дивидендов или сыграв на разнице курсов при покупке-продаже. Дивиденды выплачиваются по итогу отчетного периода, чаще это год, но в некоторых случаях может быть полгода, девять месяцев или квартал. Размер выплат принимается на совете директоров, а затем отдается на рассмотрение акционерами, которые могут предложить его увеличить или уменьшить. Доход можно получить от продажи акций при условии, что они выросли в цене. Для торговли целесообразнее выбирать обыкновенные акции, так как они более ликвидны, но дивидендная доходность обычно ниже. Чем отличаются акции от облигаций? Облигация выпускается эмитентом для привлечения дополнительных финансовых средств. Купить облигации могут частные и физические лица. Главное отличие таких ценных бумаг заключается в фиксированном сроке действия. Если акции представляют собой бессрочные ценные бумаги, то облигации компания выпускает на период, прописанный в эмиссионном документе. В течение этого периода инвестор получает доход в виде процентов, а потом возвращает первоначальную стоимость, которую потратил на покупку бумаг. То есть такой вид операций можно назвать кредитованием. При этом кредиторы не имеют права голоса на собраниях и не могут принимать участия в принятии решений внутри компании. Дивиденды по облигациям значительно ниже, чем по акциям, но они выплачиваются во всех случаях. Стабильность обусловлена тем, что облигации обеспечены имуществом и активами компании, или же другими средствами, гарантирующими регулярные выплаты процентного дохода. Цена на облигацию непосредственно связана с ее номинальной стоимостью, которая будет выплачена при погашении, а также номинальной доходностью и срочностью. Влияет и общая процентная ставка в экономике, при увеличении которой цена на облигацию снижается, и растет при повышении. При ликвидации компания-эмитент сначала рассчитывается с держателями облигаций, а потом уже делит оставшиеся средства с акционерами. Многие задаются вопросом, зачем покупать облигации, если доходность от них очень низкая, но для крупных инвесторов, которым нужен стабильный доход с гарантированным возвратом вложенных средств, а также для тех, кто не достаточно хорошо разбирается в нюансах работы фондовой биржи, надежнее приобретать облигации. Толковый словарь Ожегова Акция - ценная бумага, свидетельствующая о взносе определённого пая в предприятие, дающая её владельцу право участия в прибылях. Пакет акций. Акции поднялись, упали (цена на них возросла, снизилась). подробнее, облигацииОблигации (по-английски - бонды) - это долговая ценная бумага, которая обязывает эмитента (того, кто выпускает облигацию) выплатить определенную сумму и процент за... подробнее, недвижимость или криптовалюта.
• Диверсификация также может быть достигнута путем покупки инвестиций в разных странах, отраслях, размерах компаний или сроках для инвестиций, приносящих доход.
• Диверсификацию чаще всего измеряют путем анализа коэффициента корреляции пар активов.
• Инвесторы могут диверсифицировать самостоятельно, инвестируя в отдельные инвестицииИнвестиции - грамотное размещение капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично. Инвестициями называют вложения ресурсов в различные проекты. Их можно разделить на финансовые (покупка ценных бумаг, вложение денег в бизнес на длительный или краткосрочный срок) и инвестиции в реальные активы. подробнее, или могут владеть диверсифицированными фондами, которые диверсифицируются самостоятельно.

Понимание диверсификации

Исследования и математические модели показали, что поддержание хорошо диверсифицированного портфеля из 25-30 акций обеспечивает наиболее экономически эффективный уровень снижения риска. Инвестиции в большее количество ценных бумаг приносят дополнительные выгоды от диверсификации, хотя и значительно меньшими темпами.

Диверсификация направлена на сглаживание бессистемных событий риска в портфеле, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные результаты других. Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если ценные бумаги в портфеле не полностью коррелированы, то есть они по—разному, часто противоположным образом, реагируют на рыночные влияния.

Стратегии диверсификации

Поскольку инвесторы рассматривают способы диверсификации своих активов, существуют десятки стратегий для реализации. Многие из приведенных ниже стратегий могут быть объединены для повышения уровня диверсификации в рамках одного портфеля.

1. Диверсификация по классу активов

Управляющие фондами и инвесторы часто диверсифицируют свои инвестиции по классам активов и определяют, какой процент портфеля выделить для каждого. Каждый класс активов имеет свой уникальный набор рисков и возможностей. Классы могут включать:

• Акции — акции или акции в публично торгуемой компании
• Облигации — государственные и корпоративные долговые инструменты с фиксированным доходом
• Недвижимость — земля, здания, природные ресурсы, сельское хозяйство, животноводство, водные ресурсы и месторождения полезных ископаемых
• Биржевые фонды (ETF) — рыночная корзина ценных бумаг, которые следуют за индексом, товаром или сектором
• Сырьевые товары — основные товары, необходимые для производства других продуктов или услуг
  Денежные средства и краткосрочные эквиваленты денежных средств (CCE) — казначейские векселя, депозитные сертификаты (CD), инструменты денежного рынка и другие краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска.

Теория гласит, что то, что может негативно повлиять на один класс активов, может быть выгодным для другого. Например, повышение процентных ставок обычно негативно влияет на цены облигаций, поскольку доходность должна увеличиваться, чтобы сделать ценные бумаги с фиксированным доходом более привлекательными. С другой стороны, повышение процентных ставок может привести к увеличению арендной платы за недвижимость или росту цен на товары.

2. По отраслям/секторам

Существуют огромные различия в том, как работают разные отрасли или сектора. Поскольку инвесторы диверсифицируются в разных отраслях, они становятся менее подверженными влиянию отраслевого риска.

Например, рассмотрим Закон о чипах и науке от 2022 года. Этот законодательный акт затрагивает множество различных отраслей, хотя некоторые компании страдают больше, чем другие. Производители полупроводников будут в значительной степени затронуты, в то время как сектор финансовых услуг может ощутить меньшие.

Инвесторы могут диверсифицировать различные отрасли, объединяя инвестиции, которые могут уравновесить различные виды бизнеса.

Например, рассмотрим два основных средства развлечения: путешествия и цифровое вещание. Инвесторы, надеющиеся застраховаться от риска будущих серьезных последствий пандемии, могут инвестировать в платформы цифрового потокового вещания (т. е. на которые положительно повлияют запреты и изоляция). В то же время инвесторы могут рассмотреть возможность одновременного инвестирования в авиакомпании . Теоретически, эти две несвязанные отрасли могут минимизировать общий риск портфеля.

3. Этапы жизненного цикла компании (рост против стоимости)

Публичные акции, как правило, делятся на две категории: акции роста или ценные акции. Акции роста — это акции компаний, от которых ожидается рост прибыли или выручки выше, чем в среднем по отрасли. Ценные акции — это акции компаний, которые, как представляется, торгуются со скидкой, исходя из текущих фундаментальных показателей компании.

Акции роста, как правило, более рискованны, поскольку ожидаемый рост компании может не оправдаться. Например, если Федеральная резервная система ужесточает денежно-кредитную политику, обычно доступно меньше капитала (или занимать деньги дорого), что создает более сложный сценарий для растущих компаний. Однако растущие компании могут использовать кажущийся безграничным потенциал и превзойти ожидания, принося даже большую прибыль, чем ожидалось ранее.

С другой стороны, ценные акции, как правило, являются более устоявшимися, стабильными компаниями. Хотя эти компании, возможно, уже использовали большую часть своего потенциала, они обычно несут меньший риск. Диверсифицируясь в обе стороны, инвестор извлек бы выгоду из будущего потенциала одних компаний, одновременно признавая существующие преимущества других.

4. Рыночная капитализация

Инвесторы могут захотеть рассмотреть возможность инвестирования в различные ценные бумаги на основе базовой рыночной капитализации актива или компании. Рассмотрим огромные операционные различия между Apple и Embecta Corporation. По состоянию на август 2022 года обе компании входят в S & P 500, при этом Apple составляет 7,3% индекса, а Embecta — 0,000005%.

У каждой из двух компаний будет значительно разный подход к привлечению капитала, внедрению новых продуктов на рынок, узнаваемости бренда и потенциалу роста. Вообще говоря, акции с более низкой капитализацией имеют больше возможностей для роста, хотя акции с более высокой капитализацией, как правило, являются более безопасными инвестициями.,

5. Профили рисков

Практически по каждому классу активов инвесторы могут выбирать базовый профиль риска ценной бумаги. Например, рассмотрим ценные бумаги с фиксированным доходом. Инвестор может выбрать покупку облигаций у правительств с самым высоким рейтингом в мире или покупку облигаций у почти прекративших существование частных компаний, которые собирают чрезвычайные фонды. Существуют значительные различия между несколькими 10-летними облигациями в зависимости от эмитентаЭмитент  — это организация, которая осуществляет деятельность по выпуску ценных бумаг (эмиссия), денежных знаков или иных финансовых активов с целью... подробнее, их кредитного рейтингаКредитный рейтинг - это числовая оценка вашей кредитоспособности, основанная на вашей кредитной истории и других факторах. Банки и кредиторы используют кредитный рейтинг для принятия решения о том, какие условия кредитования вы можете получить, исходя из вашей способности погасить долг в срок. Кредитная история, соотношение долг-доход и оплата задолженностей в срок являются основными факторами, влияющими на кредитный рейтинг. Он может также включать возраст, наличие кредитных карт и иные обстоятельства. Что включает в себя? Кредитный рейтинг, также известный как финансовый рейтинг, оценивает финансовую надежность заемщика и включает в себя различные факторы, такие как: • Историю платежей по кредитам и кредитным картам. Хороший кредитный рейтинг требует своевременной оплаты всех кредитных обязательств.
• Сумму задолженности по кредитам и кредитным картам. Слишком высокий уровень задолженности может негативно повлиять на кредитный рейтинг.
• Сроки кредитных счетов. Долгосрочные кредитные обязательства могут показать, что заемщик стабильный и ответственный.
• Количество запросов на кредит. Частые запросы на кредит могут указывать на финансовую нестабильность или необходимость быстрого получения денежных средств.
• Разнообразие кредитных продуктов. Иметь разнообразные кредиты и кредитные карты может помочь улучшить кредитный рейтинг, если все платежи оплачены своевременно.
• Стабильность работы и дохода. Кредиторы хотят быть уверены в том, что заемщик имеет стабильный доход и занятость, чтобы иметь возможность выплатить кредит.
Как рассчитывается кредитный рейтинг? Каждое кредитное агентство использует свои методики для расчета кредитного рейтинга, но обычно оценка основывается на пяти основных факторах: • История платежей - рассчитываются задержки и пропущенные платежи по кредитам и кредитным картам, более длительные нарушения могут сильно повлиять на рейтинг.
• Долг - агентство оценивает текущую сумму задолженности по кредитам и кредитным картам, а также общий объем кредита, включая ипотеку и кредиты на автомобиль.
• Кредитный срок - оценивается общее время кредитной истории, а также сроки существующих кредитов, потому что чем дольше история заемщика, тем стабильнее его финансовое положение.
• Запросы на кредит - привлечение новых кредитов и кредитных карт сопровождается запросами кредитных отчетов. Слишком много запросов за короткое время может отразиться на рейтинге.
• Разнообразие кредитных продуктов - общее количество кредитных продуктов у заемщика, таких как кредитные карты, кредиты на автомобиль, ипотека, студенческие или потребительские кредиты, их соотношение относительно долгового портфеля также может повлиять на рейтинг. Чем больше разнообразие, тем лучше.
подробнее, их будущих операционных перспектив и их существующего уровня долга.

То же самое можно сказать и о других видах инвестиций. Проекты развития недвижимости с большим риском могут иметь больший потенциал роста, чем установленные, действующие объекты недвижимости. Между тем, криптовалюты с более длительной историей и более широким внедрением, такие как биткойн, несут меньший риск по сравнению с монетами или токенами с меньшей рыночной капитализацией.

Для инвесторов, желающих максимизировать свои доходы, диверсификация может оказаться не лучшей стратегией. Рассмотрим стратегии «YOLO» (вы живете только один раз), в которых 100% капитала вкладывается в инвестиции с высоким риском. Хотя вероятность получения денег, меняющих жизнь, выше, существует также самая высокая вероятность потери капитала из-за плохой диверсификации.

5. Сроки погашения

Характерно для ценных бумаг с фиксированным доходом, таких как облигации, разная продолжительность срока влияет на разные профили риска. В целом, чем дольше срок погашения, тем выше риск колебаний цен на облигации из-за изменений процентных ставок. Краткосрочные облигации, как правило, предлагают более низкие процентные ставки; однако на них также, как правило, меньше влияет неопределенность в будущих кривых доходности. Инвесторы, которым более комфортно с риском, могут рассмотреть возможность добавления долгосрочных облигаций, которые, как правило, выплачивают более высокие проценты.

Продолжительность погашения также распространена в других классах активов. Рассмотрим разницу между краткосрочными договорами аренды жилой недвижимости (т.е. сроком до одного года) и долгосрочными договорами аренды коммерческой недвижимости (иногда на пять лет и более). Хотя получение дохода от аренды за счет заключения долгосрочного соглашения обеспечивает большую безопасность, инвесторы жертвуют гибкостью ради повышения цен или смены арендаторов.

6. Физические местоположения (иностранные или внутренние)

Инвесторы могут извлечь дополнительные выгоды из диверсификации, инвестируя в иностранные ценные бумаги. Например, силы, угнетающие экономикуЧто это простыми словами? Экономика - это наука, изучающая производство, распределение и потребление материальных благ и услуг. Эта наука помогает понять, как общество использует ресурсы для удовлетворения своих потребностей. Основные задачи экономики - это оптимизация производства и распределения, создание условий для стабильного экономического роста и улучшения жизни людей. Для достижения этих целей экономисты исследуют отношения между спросом и предложением товаров и услуг, цены и заработные платы, налоговую и бюджетную политику, международную торговлю и многое другое. Экономика также занимается исследованием различных форм экономических систем, таких как рыночная экономика, командно-административная экономика и смешанная экономика. В каждой из этих систем государство и рынок играют разные роли в производстве, распределении и потреблении материальных благ и услуг. В целом, экономика играет важную роль в функционировании общества и определяет его жизненный уровень. Понимание ее принципов и методов может помочь людям принимать более обоснованные экономические решения и внести свой вклад в развитие экономики своего региона или страны. Экономика в современном мире В современном мире бизнес не может существовать без экономики и, наоборот, экономика не может жить без бизнеса. Развитие бизнеса во многом зависит от экономических условий в стране. Поэтому для успешного ведения бизнеса необходимо понимать экономические процессы и принимать здравые решения, основываясь на анализе экономических данных. На сегодняшний день экономика подразделяется на несколько видов: социалистическая, капиталистическая и смешанная экономика:
• В социалистической экономике основной упор делается на государственную собственность и плановую экономику.
• В капиталистической экономике наоборот, основной акцент делается на частную собственность и свободный рынок.
• Смешанная экономика объединяет принципы обоих видов экономики.
Значимая роль в экономике принадлежит таким секторам экономики, как инфраструктура, транспорт, образование, здравоохранение, логистика и другие. Эти секторы являются неотъемлемой частью экономики и вносят большой вклад в развитие страны. Понимание экономических процессов позволяет определить перспективные направления для бизнеса, ориентироваться в условиях рынка, управлять финансами и ресурсами компании, повышать качество продукции и услуг, расширять ассортимент, привлекать новых клиентов и наращивать прибыль. Важно отметить, что бизнес и экономика не являются самодостаточными. Они зависят от многих факторов, таких как политика, правовая система, экология, людские ресурсы и т.д. Поэтому развитие бизнеса и экономики должно происходить в комплексе с другими отраслями жизни общества. В заключение, можно отметить, что бизнес и экономика являются основой развития современного мира. Понимание экономических процессов и принятие правильных решений позволяет компаниям достигать успеха и наращивать прибыль, что в свою очередь обеспечивает экономический рост национального масштаба. подробнее США, могут не повлиять на экономику Японии таким же образом. Таким образом, владение японскими акциями дает инвестору небольшую подушку защиты от потерь во время экономического спада в Америке.

Альтернативно, может быть больший потенциал роста (с соответствующей более высокой степенью риска) при диверсификации в развитых и развивающихся странах. Рассмотрим текущую классификацию Пакистана как участника развивающегося рынка. Инвестор, желающий взять на себя более высокий уровень риска, может захотеть рассмотреть более высокий потенциал роста небольших, но еще не полностью сформировавшихся рынков, таких как Пакистан.

7. Осязаемость

Финансовые инструменты, такие как акции и облигации, являются нематериальными инвестициями; их нельзя физически потрогать или пощупать. С другой стороны, материальные инвестиции, такие как земля, недвижимость, сельскохозяйственные угодья, драгоценные металлы или товары, могут быть затронуты и иметь реальное применение. Эти реальные активы имеют разные инвестиционные профили, поскольку они могут потребляться, сдаваться в аренду, разрабатываться или обрабатываться иначе, чем нематериальные или цифровые активы.

Существуют также уникальные риски, характерные для материальных активов. Недвижимость может быть разрушена, физически украдена, повреждена природными условиями или устарела. Для перевозки реальных активов также могут потребоваться расходы на хранение, страхование или обеспечение безопасности. Хотя поток доходов отличается от финансовых инструментов, затраты на охрану материальных активов также отличаются.

Диверсификация на разных платформах

Этот аспект диверсификации связан с тем, как и где хранятся активы. Хотя это не является следствием инвестиционного риска, это дополнительный риск, который стоит учитывать, поскольку он может быть диверсифицируемым.

Например, рассмотрим физическое лицо с 2,8 млн. рублей. Во всех трех приведенных ниже ситуациях инвестор имеет одинаковое распределение активов. Однако их профиль риска отличается:

1.Физическое лицо может внести 1,4 млн руб в один банк и 1,4 млн руб во второй банк. Оба депозита подпадают под страховой лимит Агентства по страхованию вкладов для каждого банка и полностью застрахованы.

Сейчас максимальная сумма возмещения по вкладам составляет 1,4 млн рублей. Однако Госдума приняла закон, по которому в некоторых случаях страховка будет повышена до 10 млн рублей. Например, если вкладчик получил на счет крупное наследство или доход от продажи квартиры и не успел разнести сумму по разным банкам.

2. Физическое лицо может внести 2,8 млн руб в один банк. Только часть депозита покрывается страховкой. Кроме того, если в этом отдельном банке произойдет банкротство, у человека может не быть немедленного доступа к наличным деньгам.

3.  Человек может физически хранить 2,8 млн руб наличными у себя дома. Несмотря на то, что человек доступен немедленно, он не принесет никаких процентов или роста своих денежных средств. Кроме того, человек может потерять капитал в случае кражи, пожара или потери наличных.

Та же концепция, что и выше, относится практически ко всем классам активов. Например, Celsius Network подала заявление о банкротстве в июле 2022 года.  Инвесторы, владеющие криптовалютой на биржеБиржа — это площадка, где встречаются продавцы и покупатели. Сейчас это происходит в онлайн-режиме. Главная цель биржи — обеспечить безопасные сделки между участниками, за что она взимает комиссию. Биржа – это термин, который часто используется в финансовом мире, но что он на самом деле означает? В этой статье мы разберемся с основами биржи, ее функциями и тем, как она влияет на экономику и инвестиции. Если вы новичок в инвестициях или просто хотите узнать больше о финансовых рынках, эта статья поможет вам разобраться в теме. Основы биржи Биржа – это организованный рынок, на котором происходит торговля ценными бумагами, такими как акции, облигации и производные финансовые инструменты. Биржи играют важную роль в экономике, так как они обеспечивают ликвидность и прозрачность для инвесторов, а также помогают компаниям привлекать капитал для роста и развития. Функции биржи
• Обеспечение ликвидности: Биржи позволяют инвесторам легко и быстро покупать и продавать ценные бумаги, что обеспечивает ликвидность на рынке.
• Определение цен: Биржи формируют цены на ценные бумаги на основе законов спроса и предложения, что обеспечивает прозрачность и справедливость ценообразования.
• Регулирование: Биржи контролируются регуляторными органами, которые следят за соблюдением законов и правил, чтобы защитить интересы инвесторов и обеспечить стабильность рынка.
• Привлечение капитала: Компании могут выпускать акции или облигации на бирже, чтобы привлечь инвестиции для своего развития и роста.
Виды бирж
• Фондовые биржи: На фондовых биржах торгуются акции компаний. Примеры фондовых бирж включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), MOEX (Московская биржа) и NASDAQ.
• Облигационные биржи: Облигационные биржи специализируются на торговле облигациями, выпущенными правительствами и корпорациями.
• Товарные биржи: На товарных биржах торгуются сырьевые товары, такие как золото, нефть и зерно.
• Валютные биржи: Валютные биржи, такие как FOREX, позволяют инвесторам торговать валютными парами.
• Срочные биржи: На срочном рынке обращаются фьючерсные контракты на индексы, акции, валютные пары, процентные ставки; фьючерсы на драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий), цветные металлы (алюминий, медь, никель, цинк); фьючерсы на нефть, сахар, природный газ, пшеницу; маржируемые опционные контракты на фьючерсы, премиальные опционы на акции. Пример: Московская биржа.
Заключение Биржи играют ключевую роль в мировой экономике, обеспечивая ликвидность, прозрачность и возможность привлечения капитала для компаний. Понимание основ биржи и ее функций поможет вам стать более осведомленным инвестором и принимать обоснованные финансовые решения. Важно помнить о рисках, связанных с инвестициями, и всегда следить за новостями и аналитикой, чтобы быть в курсе последних тенденций и изменений на рынке. подробнее, столкнулись с невозможностью вывести или перевести средства. Если бы инвесторы диверсифицировались между платформами, риск потерь был бы распределен между различными биржами.

Рассмотрите различные стратегии, чтобы компенсировать технологический риск и физический риск. Например, владение как физическими золотыми слитками, так и золотыми ETF диверсифицирует ваш портфель с учетом различных рисков. Если бы ваши физические активы были украдены, по крайней мере, 100% вашего владения золотом не было потеряно.

Диверсификация и розничный инвестор

Временные и бюджетные ограничения могут затруднить для неинституциональных инвесторов, то есть частных лиц, создание адекватно диверсифицированного портфеля. Эта проблема является ключевой причиной, по которой взаимные фонды так популярны среди розничных инвесторов. Покупка акций во взаимном фонде предлагает недорогой способ диверсификации инвестиций.

В то время как взаимные фонды обеспечивают диверсификацию по различным классам активов, биржевые фонды (ETF) предоставляют инвесторам доступ к узким рынкам, таким как сырьевые товары и международные игры, доступ к которым обычно затруднен. Человек с портфелем в 100 000 долларовОпределение Доллар США - это форма валюты, аналогичная рублю, песо, евро, юань, йена или рупии, и является основной формой валюты... подробнее может распределить инвестиции между ETF без дублирования.

Есть несколько причин, почему это выгодно инвесторам. Во-первых, индивидуальная покупка ценных бумаг с использованием разных рыночных ордеров может быть дорогостоящей. Кроме того, инвесторы должны отслеживать вес своего портфеля, чтобы обеспечить надлежащую диверсификацию. Хотя инвестор жертвует правом голоса во всех основных компаниях, в которые он инвестирует, он просто выбирает более простой инвестиционный подход, который ставит во главу угла минимизацию риска.

Плюсы и минусы диверсификации

Основной целью диверсификации является снижение риска. Распределяя свои инвестиции по различным классам активов, отраслям или срокам погашения, вы с меньшей вероятностью столкнетесь с рыночными потрясениями, которые одинаково повлияют на все ваши инвестиции.

Есть и другие преимущества. Некоторые инвесторы могут счесть, что диверсификация делает инвестирование более увлекательным, поскольку она поощряет изучение различных уникальных инвестиций. Диверсификация также может увеличить вероятность получения позитивных новостей. Вместо того, чтобы надеяться на благоприятные новости, относящиеся к одной компании, позитивные новости, влияющие на одну из десятков компаний, могут быть полезны для вашего портфеля.

Однако у диверсификации тоже есть недостатки. Чем больше активов в портфеле, тем больше времени может занять управление им — и тем дороже, поскольку покупка и продажа множества различных активов влечет за собой больше комиссионных за транзакции и брокерских комиссий. Более фундаментально, стратегия диверсификации работает в обоих направлениях, уменьшая как риск, так и вознаграждение.

Допустим, вы инвестировали 120 000 долларов поровну в шесть акций, и стоимость одной акции удвоилась. Ваша первоначальная ставка в размере 20 000 долларов теперь составляет 40 000 долларов. Вы, конечно, много заработали, но не так много, как если бы все ваши 120 000 долларов были инвестированы в одну компанию. Защищая вас от недостатков, диверсификация ограничивает вас в положительную сторону — по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе диверсифицированные портфели, как правило, приносят более высокую доходность.

Плюсы

• Снижает риск портфеля
• Хеджирование от волатильности рынка
• Предлагает потенциально более высокую доходность в долгосрочной перспективе
• Инвесторам может быть приятнее исследовать новые инвестиции

Минусы

• Ограничивает краткосрочные выгоды
• Управление требует много времени
• Влечет за собой увеличение транзакционных сборов, комиссий
• Может быть непосильным для новых, неопытных инвесторов

Диверсифицируемый или недиверсифицируемый риск

Идея диверсификации заключается в минимизации (или даже устранении) рисков в портфеле. Однако существуют определенные виды рисков, которые вы можете диверсифицировать, и есть определенные виды рисков, которые существуют независимо от того, как вы диверсифицируете. Эти типы рисков называются бессистемным риском и систематическим риском.

Рассмотрим влияние COVID-19. Из-за глобального кризиса в области здравоохранения многие предприятия прекратили свою деятельность. Сотрудники во многих различных отраслях были уволены, а потребительские расходы во всех секторах оказались под угрозой сокращения. С одной стороны, экономический спад негативно повлиял почти на каждый сектор. С другой стороны, почти каждый сектор тогда выиграл от государственного вмешательства и денежно-кредитного стимулирования. Воздействие COVID-19 на финансовые рынки было систематическим.

В целом, диверсификация направлена на снижение бессистемного риска. Это риски, характерные для инвестиций, которые уникальны для данного холдинга.

Примеры диверсифицируемых, несистематических рисков включают:

• Бизнес-риск: риск, связанный с конкретной компанией, основанный на характере ее компании и на том, что она делает на рынке.
• Финансовый рискФинансовый риск Это риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Финансовые риски возникли одновременно с появлением денежного обращения и с возникновением различного рода денежных отношений: инвестор — эмитент, кредитор — заёмщик, продавец — покупатель, экспортёр — импортёр и других. Финансовые риски являются неотъемлемой составляющей предпринимательской и инвестиционной деятельности в условиях рынка. Какие бывают финансовые риски? Финансовые риски подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег, инвестированием капитала и риски упущенной выгоды. Инвестиционный риск выражается в потере планируемой прибыли при реализации инвестиционных проектов. Есть реальные инвестиции и портфельные (финансовые) инвестиции. Соответственно, виды инвестиционного риска различаются: 1. риск реальных инвестиций (инвестиции в производствобизнес проект); 2. риск финансовых инвестиций - приобретения валюты или ценных бумаг. 3. Риск упущенной выгоды — риск финансовых потерь или упущенной прибыли из-за невыполнения какой-либо транзакции или остановки бизнеса. Методы управления финансовыми рисками: 1. Количественные методы управления - Статистические и экономические модели 2. Качественные методы - Бальные методы, рейтинги, оценки экспертов Управление финансовыми рисками Процесс управления финансовыми рисками можно разделить на шесть последовательных этапов: • Определения типа риска;
  • Оценка степени вероятности риска;
  • Оценка возможных финансовых потерь;
  • Определение предельного значения уровня риска;
  • Предотвращение риска;
  • Оценка результатов эффективности управления рисками.
  Минимизация финансовых рисков — это мера, направленная на предотвращение потери денежных средств. Предполагаемые риски должны быть рассчитаны и сведены к минимальной сумме. Для этого используются такие методы, как: диверсификация, страхование рисков, хеджирование, форвардные контракты, инфляционные премии и резервы. Причиной финансовых рисковФинансовый риск Это риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Финансовые риски возникли одновременно с появлением денежног... хозяйствующих субъектов может стать неверная стратегия, агрессивная финансовая политика, непрофессиональные сотрудники, быстро меняющаяся рыночная экономика, которая требует постоянного развития и перемен. Финансовые риски — это спекулятивные риски, для которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. В результате проведения операций, которые априори являются рискованными, возрастает риск наступления ущерба. Информация, представленная на сайте strah.shop (finpres.ru), не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Новости, статьи, комментарии экспертов, исследования, прогнозы и другая информация представлена без учета какого-либо конкретного инвестиционного профиля, а упоминаемые финансовые инструменты либо операции могут не соответствовать ожидаемой тем или иным пользователем сайта доходности, горизонту инвестирования, а также допустимому для того или иного пользователя сайта риску убытков. Редакция сайта не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в публикациях на сайте, и не рекомендует использовать контент сайта в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. подробнее: риски, связанные с финансовым состоянием, ликвидностью и долгосрочной платежеспособностью конкретной компании или организации.
• Операционный риск: риск, связанный с сбоями в процессах производства или распределения товаров.
• Регулятивный риск: риск того, что законодательство может оказать негативное влияние на актив.

Посредством диверсификации инвесторы стремятся снизить риски, превышающие контролируемые, на основе удерживаемых инвестиций.

Измерение диверсификации

Измерение того, насколько диверсифицирован портфель, может стать сложным и обременительным. В действительности невозможно рассчитать фактическую степень диверсификации; просто слишком много переменных, которые нужно учитывать, слишком много активов, чтобы действительно количественно оценить единую меру диверсификации. Тем не менее, аналитики и портфельные менеджеры используют несколько измерений, чтобы получить приблизительное представление о том, насколько диверсифицирован портфель.

1. Коэффициент корреляции

Коэффициент корреляции — это статистическое измерение, которое сравнивает взаимосвязь между двумя переменными. Этот статистический расчет отслеживает движение двух активов и имеет ли активы тенденцию двигаться в одном направлении. Результат коэффициента корреляции варьируется от -1 до 1, при этом интерпретации варьируются от:

• Ближе к -1: существует сильная диверсификация между двумя активами, поскольку инвестиции движутся в противоположных направлениях. Существует сильная отрицательная корреляция между двумя анализируемыми переменными.
• Ближе к 0: существует умеренная диверсификация между двумя активами, поскольку инвестиции не имеют корреляции. Активы иногда движутся вместе, а в других случаях — нет.
• Ближе к 1: существует сильное отсутствие диверсификации между двумя активами, поскольку инвестиции движутся в одном направлении. Существует сильная положительная корреляция между двумя анализируемыми переменными.

2. Стандартное отклонение

Стандартное отклонение используется для измерения того, насколько вероятно, что результат будет отличаться от среднего. Например, представьте себе две инвестиции, каждая со средней годовой доходностью 5%. У одного есть высокое стандартное отклонение, что означает, что инвестиции имеют более высокий шанс или возврат 20% или -20%. Другие инвестиции имеют низкое стандартное отклонение, что означает, что инвестиции имеют более высокий шанс возврата 6% или 4% (доходность ближе к среднему значению).

Анализ стандартных отклонений является одним из методов отслеживания диверсификации для понимания профилей рисков по активам. Портфель, полный высоких стандартных отклонений, может иметь более высокий потенциал получения прибыли; однако эти активы могут с большей вероятностью подвергаться одинаковым рискам в разных классах активов.

3. Умная бета-версия

Стратегии Smart beta предлагают диверсификацию путем отслеживания базовых индексов, но не обязательно взвешивают акции в соответствии с их рыночной капитализацией. Менеджеры ETF дополнительно анализируют вопросы акционерного капитала по фундаментальным показателям и перебалансируют портфели в соответствии с объективным анализом, а не только размером компании. В то время как портфели smart beta неуправляемы, основной целью становится превосходство самого индекса.

4. Подсчет / взвешивание

В своей основной форме диверсификацию портфеля можно измерить путем подсчета количества активов или определения веса каждого актива. При подсчете количества активов учитывайте количество каждого типа для приведенных выше стратегий. Например, инвестор может подсчитать, что из 20 принадлежащих ему акций 15 относятся к технологическому сектору.

В качестве альтернативы инвесторы могут измерить диверсификацию, распределяя проценты на то, во что они инвестируют.В приведенном выше примере инвестор владеет 75% своих акций в одной отрасли. В более широком портфеле инвесторы чаще сравнивают акции, облигации и альтернативные активы, чтобы определить свои цели диверсификации. Например, традиционные портфели имеют тенденцию к смещению в сторону 60% акций, 40% облигаций, хотя некоторые стратегии требуют различной диверсификации в зависимости от возраста. В настоящее время более современные теории утверждают, что есть дополнительные преимущества при владении альтернативными активами (например, 60% акций, 20% облигаций и 20% альтернатив).

Пример диверсификации

Допустим, агрессивный инвестор, который может принять на себя более высокий уровень риска, желает создать портфель, состоящий из японских акций, австралийских облигаций и фьючерсовФьючерс - это договор, по которому продавец обязуется поставить покупателю определенный товар или финансовый инструмент в будущем по заранее оговоренной цене. Такой договор может касаться различных видов товаров, от сельскохозяйственной продукции до всех видов товаров и услуг, включая компьютерные программы и интеллектуальную собственность. Фьючерсы используются, чтобы защититься от возможных изменений цен в будущем, например, риски обвала цен нефти или газа. Они также могут быть использованы для спекулятивной торговли, т.е. для попытки заработать на изменении цен финансовых инструментов. Фьючерсы торгуются на биржах, которые обеспечивают потенциальным покупателям и продавцам стандартизованный договор и гарантируют его исполнение. Таким образом, фьючерсы представляют собой ценный инструмент для компаний и инвесторов, у которых есть интерес в защите от возможных будущих колебаний цен. Фьючерсы могут быть использованы не только на товары или инструменты, но и на финансовые инструменты, такие как акции, индексы, валюты и процентные ставки. Они также могут быть используемы для защиты от изменений валютных курсов при торговле на международных рынках. Существует несколько типов фьючерсов: стандартные, микро, мини и эмини (E-mini). Стандартный фьючерс - это общепринятый размер контракта на товар или инструмент, который может быть слишком большим для индивидуальных инвесторов. Микро, мини и эмини фьючерсы были созданы для инвесторов, которые желают торговать небольшими размерами контрактов. Хоть фьючерсы предназначены для торговли в будущем, они могут быть проданы или куплены в любое время. Когда фьючерс продается, покупатель берет на себя обязательства поставки товара и, соответственно, получает право на его покупку в будущем. Если покупатель решает использовать это право, продавец обязан заключить с ним сделку по цене, определенной в договоре. Таким образом, фьючерсы представляют собой гибкий инструмент для инвесторов, обеспечивающий защиту от возможных изменений цен, а также возможность генерации прибыли путем спекулятивной торговли. Однако, вопросы управления риском всегда должны учитываться при использовании фьючерсов в инвестиционных портфелях. Как и любая другая инвестиция, торговля фьючерсами связана с рисками. Рынок фьючерсов может быть весьма волатильным, что может привести к большим потерям, особенно если позиция не была защищена или управляется неэффективно. Также, фьючерсы поддерживаются маржинальным требованием, и трейдер обязан поддерживать минимальный уровень маржинального требования, иначе его позиция может быть ликвидирована. Однако, фьючерсы все еще являются полезным инструментом для разнообразия инвестиционного портфеля и управления рисками. Инвесторы могут использовать их для защиты от неблагоприятных событий на рынке, таких как уменьшение объема продаж, дефицит и т.д. Они также направлены на максимизацию потенциальной прибыли, отработки рынков и использования анализа цен. В конечном итоге, фьючерсы могут быть интегрированы в широкий спектр инвестиционных стратегий, включая шорт-лонг-стратегии, арбитраж и спекулятивную торговлю. Торговля фьючерсами может быть весьма эффективным инструментом управления рисками и инвестирования с высокой потенциальной прибылью, но требует глубоких знаний и аналитики рынка для принятия правильных решений. подробнее на хлопок. Например, он может приобрести доли в японском ETF iShares MSCI, ETF Vanguard Australian Government Bond Index и ETN iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return.

Благодаря такому сочетанию акций ETF, благодаря специфическим качествам целевых классов активов и прозрачности холдингов, инвестор обеспечивает подлинную диверсификацию своих активов. Кроме того, с различными корреляциями или реакциями на внешние силы между ценными бумагами они могут немного уменьшить подверженность риску.

Каковы преимущества диверсификации?

Теоретически, владение инвестициями, которые отличаются друг от друга, снижает общий риск активов, в которые вы инвестируете. Если с одной инвестицией случится что-то плохое, у вас, скорее всего, будут активы, на которые это не повлияет, если бы вы были диверсифицированы.

Диверсификация может привести к увеличению прибыли, если вы расширяете классы активов, в которые вы иначе не инвестировали бы. Кроме того, некоторые инвесторы находят диверсификацию более приятной, поскольку они изучают новые компании, изучают различные классы активов и владеют различными типами инвестиций.

Каковы методы диверсификации?

Существует много разных способов диверсификации; основным методом диверсификации является покупка различных типов классов активов. Например, вместо того, чтобы вкладывать весь свой портфель в публичные акции, вы можете подумать о покупке некоторых облигаций, чтобы компенсировать некоторый рыночный риск акций.

В дополнение к инвестированию в различные классы активов, вы можете диверсифицировать в разные отрасли, географические местоположения, сроки или рыночные капитализации. Основной целью диверсификации является инвестирование в широкий спектр активов, которые сталкиваются с различными рисками.

Является ли диверсификация хорошей стратегией?

Для инвесторов, стремящихся минимизировать риски, диверсификация является надежной стратегией. Тем не менее, диверсификация может свести к минимуму доходность, поскольку целью диверсификации является снижение риска в портфеле. Снижая риск, инвестор готов получать меньшую прибыль в обмен на сохранение капитала.

Вывод по диверсификации

Диверсификация является очень важной концепцией в финансовом планировании и управлении инвестициями. Идея заключается в том, что, инвестируя в разные вещи, общий риск вашего портфеля снижается. Вместо того, чтобы вкладывать все свои деньги в один актив, распределяя свое богатство по разным активам, вы подвергаетесь меньшему риску потери капитала. Благодаря простоте совершения сделок и инвестирования онлайн, теперь невероятно легко диверсифицировать свой портфель с помощью различных классов активов и других стратегий.

Часто для удобства брокеры сами составляют диверсификационные портфели для своих клиентов и степень риска, например ФинамФинам - один из старейших, авторитетных и профессиональных брокеров в стране – работает с 1994 года. Преимущества • Доступ к... подробнее